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科华、安图、迈克、美康、万孚2017上半年业绩大比拼(附数据)

 

原创:2017-09-12 器械三角君 麦科田医疗


核心提示:近期,器械三角君发布的企业财报比拼系列文章获得业内广泛关注,众多读者后台留言大呼过瘾,并希望能有更多比拼系列。三角君此次推出国内免疫诊断的几大公司科华、安图、迈克、美康、万孚的业绩比拼文章,为大家摘取了他们财报中的重点数据进行解读,欢迎朋友们拍砖!


01

收入、利润及费用对比




01.五家企业中,营收最高的是迈克生物,达8.43亿元,几乎是万孚生物的两倍,但有意思的是,后者营收增长率超过80%,而迈克生物增长率仅为26.03%。综合来看,表现最好的是美康生物,7.23亿元的总营收,增长率高达88.04%。

02.净利润方面,依旧是迈克生物位列第一,安图生物紧随其后,分别为2.03亿元、1.91亿元。增长率最高的是万孚生物,看来万孚生物势头很猛啊!老大哥科华生物上半年净利润增长同比下降10.21%,也是五家企业中唯一一家增长率下降的企业。

03.体外诊断行业毛利率高是业内普遍共识,上榜的五家企业毛利率均在40%以上,最高的安图生物接近70%,这个水准在全行业比较也是数一数二的。万孚生物依旧抢眼,64.53%的毛利率,也是非常高的。

04.研发投入方面出现较大差异,最高的是安图生物,占比11.5%,万孚生物次之,9.4%。剩余三家均不足6%。

05.市值前三甲依次为:安图生物(202亿)、迈克生物(141亿)、万孚生物(111亿)。


02

产品线情况



作为IVD最早上市的老大哥,科华生物在IVD领域中拥有全产品线优势,集成优势明显。诊断试剂竞争优势明显,酶免试剂、生化试剂、核酸血筛试剂均占居细分领域行业领先份额,化学发光产品方面已实现了公司自主产品。


根据财报显示,今年上上半年,自产营收达3.77亿元,同比增长8%。其中,卓越生化试剂销售收入同比增长18%,酶免试剂销售收入同比增长17%,核酸血筛试剂销售收入同比增长11%。


今年8月,在贵州省乡镇卫生院远程医疗全覆盖设备采购项目(全自动生化分析仪)招标中,科华成功中标,中标产品为自产全自动生化分析仪,中标金额为2566.72万元。这次中标无疑会为科华在贵州市场占据重要份额。



迈克生物半年总营收达到了8.43亿元,增长26.03%。其业绩增长主要得益于自产产品的持续快速增长和渠道外延扩张带来的代理产品增长,其中自产产品销售收入同比增长35.48%、代理产品销售收入同比增长21.34%,尤其以自产化学发光试剂收入同比增长67.37%,自产血球试剂同比增长135.55%。





美康生物采用“以诊断产品为核心, 诊断产品+诊断服务一体化”的商业模式, 使公司自产产品和公司诊断服务得到快速增长; 同时, 公司渠道外延扩张带来的代理产品也使公司的业绩得到快速增长。



安图生物虽然没有公布各产品线经营情况,不过通过财报我们可以知道, 其34.3%的营收增长主要来源于两个方面:收购盛世君晖生化全线产品业务致收入增加,以及磁微粒化学发光检测试剂收入的持续增长。


今年5月9日,安图生物发布公告称将斥资2亿元收购北京百奥泰康75%的股权,据了解,百奥泰康专注于生化类体外诊断试剂领域,业务涵盖外诊断产品研发、生产、销售及售后,2016年度该公司实现营业收入2299.87万元,净利润459.11万元。此次收购让安图补齐了生化试剂的产品线,业务布局更加完备。



报告期内,万孚几大主要产品收入均出现较大增长,传染病检测创收1.4亿,同比增长48.32%,占据主要地位。妊娠及优生优育检测同比增长30.99%,传染病检测和毒品检测分别同比增长48.32%,46.83%,高毛利率的慢性病检测更是以75.39%的增长速度达到营收占比第二位。


03

研发投入情况




体外诊断行业具有明显的技术密集型特点,不断增加研发投入,建立技术壁垒是基本共识。


通过对比可见,安图生物半年投入最多,占营收11.47%,同比增长接近50%,可谓下足力气丰富其产品结构。


万孚生物研发投入增长最多,达到了52.84%。财报显示,万孚近半年在化学发光、电化学、胶体金及荧光定量平台均取得不错进展,同时还在积极扩建美国万孚创新研发中心。


在其他企业均加大研发投入的同时,科华生物是“独树一帜”,研发支出同比下降1.2%,不知原因何在?还请知情读者不吝赐教!


04

结束语


IVD行业被誉为“崛起中的朝阳产业”,增长空间巨大。据相关统计,目前我国共有体外诊断企业400余家,年销售收入过亿元的企业仅约20家,三角君希望未来会有越来越多的优秀国产IVD企业脱颖而出,缩小与海外巨头的差距,甚至超越之!







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